Денежный поток: прибыль на бумаге, нехватка наличности

Большинство компаний попадают в затруднительное положение не потому, что терпят убытки, а потому, что не могут эффективно управлять денежными потоками. Прибыль — это бухгалтерский показатель, который фиксируется в момент выставления счета-фактуры. Денежные средства поступают только тогда, когда деньги поступают на счет. Разрыв между этими двумя моментами и является ловушкой, в которую попадают растущие компании.

Схема хорошо знакома: объёмы продаж растут, отчёт о прибылях и убытках выглядит благополучно, и тем не менее на неделе выплаты заработной платы средства заканчиваются. Причина проста — для роста необходимо тратить средства до того, как их удастся получить.

Цикл конверсии денежных средств

• Срок оборачиваемости запасов: среднее количество дней между закупкой товаров и их продажей.
  
• Срок дебиторской задолженности: среднее количество дней между продажей и получением оплаты.
  
• Срок кредиторской задолженности: среднее количество дней между закупкой и оплатой.
  

Цикл = количество дней хранения запасов + количество дней дебиторской задолженности − количество дней кредиторской задолженности. Если результат составляет 60 дней, это означает, что вы финансируете каждую продажу в течение 60 дней. Планировать рост, не зная этого показателя, означает не иметь представления о том, какой объём денежных средств вам потребуется.

Четыре фактора, которые сокращают объем денежных средств

Несоответствие сроков. Оплата поставщикам через 30 дней при взыскании задолженности через 90 означает, что вы самостоятельно финансируете 60-дневный разрыв. Этот разрыв увеличивается по мере роста вашего бизнеса.

Медленно оборачивающиеся запасы. Товары на складе — это замороченные денежные средства. Нереализуемые запасы отражаются в балансе как активы, но не приносят денежных средств.

Неэффективный контроль за взысканием задолженности. Дебиторская задолженность, взыскание которой никто не контролирует в установленный срок, не погашается сама собой. Взыскание задолженности является частью процесса продаж, а не отдельной задачей.

Незапланированные капитальные затраты. Финансирование оборудования, транспортных средств или запасов за счёт оборотного капитала. Финансирование долгосрочных активов за счёт краткосрочных средств — классическая ошибка.

13-недельный прогноз

Годовой бюджет является слишком общим инструментом для управления денежными потоками; ежедневное отслеживание не позволяет увидеть общую картину. На практике наиболее полезным инструментом является скользящий 13-недельный прогноз с еженедельными интервалами:

• Начальные денежные средства: Остатки на банковских счетах и наличность.
  
• Поступления: Дебиторская задолженность, срок погашения которой наступает на данной неделе, умноженная на коэффициент погашения, рассчитанный на основе вашей собственной истории. Использование коэффициента 100 % делает прогноз бесполезным.
  
• Выплаты: Условия оплаты поставщикам, заработная плата, налоги, арендная плата, платежи по кредитам.
  
• Остаток денежных средств на конец периода: Начальный остаток плюс поступления минус платежи.
  

Обновляйте прогноз еженедельно и сравнивайте прогноз за прошлую неделю с фактическими результатами. Выявление причин отклонений позволит вам быстро улучшить качество прогнозирования.

В чём помогает ERP

• Неоплаченные счета-фактуры и сроки их оплаты из реестра дебиторской задолженности.
  
• Открытые заказы на закупку и графики платежей.
  
• Остатки на банковских счетах благодаря интеграции.
  
• Периодические платежи — заработная плата, арендная плата, кредиты — в соответствии с заданным календарём.
  

Конкретные способы улучшения ликвидности

• Предлагайте скидку за досрочную оплату. Небольшая скидка обходится дешевле, чем факторинг.
  
• Сократите задержку в выставлении счетов. Счет, выставленный через три дня после отгрузки, задерживает поступление средств на три дня.
  
• Распродайте неликвидные запасы. Запасы, не реализованные в течение года, превращаются в денежные средства даже при продаже с убытком.
  
• Пересмотрите условия сотрудничества с поставщиками. Как постоянный клиент, у вас есть все основания просить о более длительных сроках оплаты.
  
[*]Систематизируйте процесс взыскания задолженности. Напоминание до наступления срока оплаты, телефонный звонок в день оплаты, письменное уведомление в случае просрочки.

Вкратце

Денежными средствами необходимо управлять отдельно от прибыли. Рассчитайте свой цикл конверсии, составьте 13-недельный прогноз и обновляйте его еженедельно. Сокращение срока погашения дебиторской задолженности является для большинства компаний самым быстрым и экономичным источником денежных средств.

Мы можем синхронизировать Ваш прогноз денежных потоков с оперативными данными с помощью решения «Mekjoy: Pre-Accounting & Finance».