현금 흐름: 장부상으로는 흑자, 실제 현금 부족

대부분의 기업이 위기에 빠지는 이유는 적자를 내기 때문이 아니라 현금을 제대로 관리하지 못하기 때문입니다. 이익은 회계상의 결과물이며, 청구서가 발행될 때 발생합니다. 반면 현금은 계좌에 실제로 입금될 때 비로소 확보됩니다. 이 두 시점 사이의 간극이 바로 성장 중인 기업을 옭아매는 함정입니다.

이런 패턴은 흔히 볼 수 있습니다. 매출은 증가하고, 손익계산서는 건실해 보이지만, 급여 지급 주간이 되면 자금 사정이 빠듯해집니다. 그 이유는 간단합니다. 성장을 위해서는 대금을 회수하기 전에 지출을 해야 하기 때문입니다.

현금 전환 주기

• 재고 보유 일수: 상품을 구매한 시점부터 판매할 때까지의 평균 일수.
  
• 매출채권 회수 기간: 판매한 시점부터 대금을 회수할 때까지의 평균 일수.
  
• 매입채무 지급 기간: 구매한 시점부터 대금을 지급할 때까지의 평균 일수.
  

사이클 = 재고 보유 일수 + 매출채권 회수 기간 − 매입채무 지급 기간. 결과가 60일이라면, 모든 매출에 대해 60일 동안 자금을 조달하고 있는 셈입니다. 이 수치를 모른 채 성장을 계획하는 것은 필요한 현금 규모를 파악하지 못하는 것과 같습니다.

현금을 압박하는 네 가지 요인

결제 기간 불일치. 공급업체에는 30일 만에 대금을 지급하면서 매출 대금은 90일 만에 회수한다면, 60일간의 차액을 스스로 조달해야 한다는 뜻입니다. 이 차액은 기업이 성장할수록 커집니다.

회전율이 낮은 재고. 창고에 쌓여 있는 상품은 묶여 있는 현금입니다. 재고 부진은 대차대조표상 자산으로 나타나지만 현금을 창출하지 못합니다.

부실한 채권 회수. 만기일에 아무도 추심하지 않는 미수금은 저절로 들어오지 않습니다. 채권 회수는 별도의 업무가 아니라 판매 과정의 일부입니다.

계획되지 않은 자본 지출. 운전 자본으로 기계, 차량 또는 재고를 조달하는 것. 단기 자금으로 장기 자산을 조달하는 것은 전형적인 실수입니다.

13주 예측

연간 예산은 현금 관리에 있어 너무 거칠고, 매일 추적하는 것은 나무를 보느라 숲을 보지 못하는 꼴입니다. 실제로 가장 유용한 도구는 주간 단위로 구분된 13주 롤링 예측입니다:

• 초기 현금: 은행 예금 및 현금 잔고.
  
• 수금: 해당 주에 만기가 도래하는 미수금에, 과거 실적을 바탕으로 산출한 회수율을 곱한 금액. 100%로 가정하면 예측은 무의미해집니다.
  
• 지급: 공급업체 결제 조건, 급여, 세금, 임대료, 대출 상환금.
  
• 기말 현금: 기초 현금에 수금액을 더하고 지출액을 뺀 금액.
  

매주 업데이트하고, 지난주 예측치를 실제 실적과 비교하세요. 편차의 원인을 파악하면 예측 정확도를 빠르게 향상시킬 수 있습니다.

ERP가 도움이 되는 부분

• 매출채권 원장에서 미청구 청구서 및 만기일 확인.
  
• 미결제 구매 주문서 및 지급 일정 확인.
  
• 시스템 연동을 통한 은행 잔고 확인.
  
• 사전 정의된 달력에 따른 반복 지급 항목(급여, 임대료, 대출 등) 확인.
  

현금 유동성을 개선하는 구체적인 방법

• 조기 결제 할인을 제공하세요. 소액의 할인은 팩토링 비용보다 저렴합니다.
  
• 청구서 발행 시기를 앞당기세요. 발송 후 3일 뒤에 청구서를 발행하면 대금 회수가 3일 늦어집니다.
  
• 재고 부진을 해소하세요. 1년 동안 움직임이 없는 재고는 손실을 감수하고 판매하더라도 현금으로 전환됩니다.
  
• 공급업체와 거래 조건을 재협상하세요. 꾸준히 대금을 지급하는 고객으로서, 결제 기한 연장을 요청하는 것은 합리적입니다.
  
[*]대금 회수 절차를 체계화하십시오. 만기일 전에는 독촉장을 보내고, 당일에는 전화를 걸며, 연체 시에는 서면 통지를 보내십시오.

요약

현금은 이익과 별도로 관리해야 합니다. 현금 회전 주기를 계산하고, 13주 예측을 수립한 뒤 매주 갱신하십시오. 매출채권 회수 기간을 단축하는 것이 대부분의 기업에게 가장 빠르고 비용 효율적인 현금 확보 방법입니다.

Mekjoy의 ‘Pre-Accounting & Finance’를 통해 귀사의 현금 예측을 실시간 데이터와 연동할 수 있습니다.